阿里巴巴的危机中国最著名的科技集团如何迷失方向

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阿里巴巴面临重大困境，股价下跌75%。创始人马云称公司将改革，但拼多多超越市值成为警钟。公司重组计划遭取消，内部混乱尤甚，员工不知业务是否被剥离。新CEO吴泳铭努力掌控核心业务，但权力斗争及执行问题加剧混乱。云业务分拆受争议，未能考虑数据安全及定价问题。股价回购计划与投资矛盾。拼多多及抖音崛起威胁阿里在国内电商的主导地位，公司需采取激进措施扭转颓势。

没有什么比 1999 年创立中国电子商务先驱马云的非凡警钟更能凸显阿里巴巴当前的问题了。

“我坚信阿里巴巴会改变和改革，”这位中国最著名的企业家去年年底在一篇内部博客文章中表示。“回到我们的使命和愿景，阿里人，加油！”

原本的口号只是表明中国最著名的科技集团已经迷失了方向。它曾经是亚洲最有价值的公司，但去年 11 月市值首次被中国竞争对手拼多多 (PDD Holdings) 超越。在一系列监管废止、战略大转变以及员工士气下降之后，该公司股价较三年前的峰值下跌了 75%。

一位接近管理层的人士表示，拼多多超越阿里巴巴“对阿里巴巴来说是一个真正的警钟”。“人们真的很沮丧，但现在阿里巴巴正在考虑如何应对这个问题，”他们补充道。部分回应是新任首席执行官吴泳铭上个月末直接掌管阿里巴巴的核心电子商务业务，取代长期任职的高管戴珊，试图加强对这家庞大集团的控制。

公司内部人士和分析师表示，阿里巴巴迄今为止未能有效对抗咄咄逼人的新竞争对手，未能跟上人工智能的发展，也未能利用其在国内电子商务的优势在西方市场取得成功。

英国《金融时报》采访了阿里巴巴的九名员工，他们描绘了一家陷入困境的企业在搁置了一项旨在重振其命运的雄心勃勃的重组计划的关键部分后试图制定新路线的画面。

几位不愿透露姓名的阿里巴巴内部人士谈到了由此带来的混乱。“很多人不知道什么已经分裂，什么没有分裂，”一位在不同业务部门工作的阿里巴巴员工表示。他们补充说：“直到他们的业务部门被剥离后才被解雇。”

今年三月，该科技集团宣布打算将其帝国拆分为六个部门，以释放股东价值并刺激整个业务的增长。 该计划最初受到了投资者的欢迎，宣布后的几天内其股价上涨了 20%。 但疫情结束后，投资者的乐观情绪消退，浇灭了热情。

去年 11 月，阿里巴巴正式宣布放弃剥离云业务的计划（据称该业务对未来增长至关重要），并暂停了超市业务的上市。目前尚不清楚其他四个单位发生了什么。据公司内部人士透露，该公司亏损的部门一直在游说以保持合并。多名员工表示，剥离其他业务的计划要么已被取消，要么正在接受审查。

在抵制变革的一个例子中，阿里巴巴在审查发现团队在各个业务部门复制相同的功能后，创建了一个 IT 团队来处理整个集团的基础设施。

但据两位知情人士透露，由于内部权力斗争，这一计划随后被取消。“这是一个糟糕而混乱的情况。许多需要被解雇的人都有内部支持者，不能轻易被解雇，”这位高管表示。

另一个内部混乱的例子是，阿里巴巴企业通讯平台钉钉的一名员工表示，他们的团队在没有警告的情况下从集团内网退出，导致他们无法访问阿里巴巴的内部通讯。

内部人士表示，以前首席执行官张勇为首的保守派与9月份接替他的吴泳铭之间的权力斗争加剧了混乱感。

今年3月，该公司曾宣布分拆后，张将负责云业务，但在9月原定接手的那天，他出人意料地辞职了。英国《金融时报》报道称，即将上任的首席执行官吴泳铭将他赶下台。阿里巴巴去年 12 月回应称，事实并非如此，张先生表示希望辞去职务。

一位阿里云人士表示，张的退出意味着许多与他有关的人可能会被解雇。据阿里巴巴内部人士透露，上个月云计算部门首席商务官蔡英华的离职是吴先生重启该业务部门努力的一部分。

据公司内部人士透露，在计划分拆前夕，如果淘宝和天猫寻求分拆并作为独立的金融实体运营，电子商务平台淘宝和天猫将向云业务支付多少费用，这一问题一直存在紧张关系。第三季度云业务的外部客户销售额下降，突显该部门对集团其他部门收入的依赖。

“云分拆处理得不好。阿里巴巴在宣布之前应该考虑数据安全以及淘宝和云之间的转移定价等问题，”伯恩斯坦分析师罗宾·朱(Robin Zhu)表示。

在去年 11 月担任首席执行官的第一次投资者电话会议上，吴将云业务定位为增长动力，在他所谓的“人工智能时代的到来”期间。他承诺投资人工智能技术，但分析师对吴能否重振阿里云放缓的增长持怀疑态度。

“阿里巴巴的云增长面临多重阻力，包括私营企业需求低迷、国有企业越来越多地寻求与华为等公共部门云服务提供商合作。字节跳动将其国内云需求进行了内包。”朱说。

此外，吴所说的投资打造“未来革命性产品”的承诺与其通过股息和股票回购来提振股价的尝试相矛盾。11月，阿里巴巴宣布首次年度股息，耗资25亿美元，并表示还有150亿美元剩余用于250亿美元的股票回购计划。

Interconnected Capital 云基础设施投资者 Kevin Xu 表示：“阿里巴巴通过其金融工程发出了混合信号。”

“这是两全其美的最糟糕的情况。即使像 Alphabet 和亚马逊这样的大型盈利科技公司也不发放股息，因为他们看到了未来更多增长和创新的路线图，”他说。

该公司对英国《金融时报》回应称：“阿里巴巴从未处于比现在更好的财务状况来投资业务增长和战略机会。这是我们的首要任务。”

与此同时，阿里巴巴仍在为其物流子公司菜鸟进行首次公开募股。一位接近管理团队的人士表示，仍在推动上市，因为“对电商的未来需求感到悲观”，所以最好“尽快上市”。

阿里巴巴告诉英国《金融时报》，它对这项业务仍然充满信心。“我们已经披露了菜鸟的IPO计划，并有明确的时间表，我们正在推进这方面的工作，”该公司称。

金融科技子公司蚂蚁金服（阿里巴巴保留约 33% 的股份）的未来也仍不明朗，三年前，其340 亿美元的 IPO被叫停。据接近管理层的人士透露，蚂蚁集团仍在等待监管部门批准获得金融控股牌照，这是在中国香港或中国大陆寻求更温和的 IPO 的关键一步。

专家表示，重组混乱也分散了阿里巴巴的注意力，使其无法解决其最赚钱、最赚钱的国内电子商务业务的“核心问题”。

北京咨询公司 BDA 的创始人兼董事长邓肯·克拉克 (Duncan Clark) 表示，该公司“在其主要业务中的份额正在被抖音和拼多多抢走”。“阿里巴巴已经失去了对市场、商家和消费者拥有最敏锐洞察力的主导者光环，”他表示。

拼多多旗下拥有拼多多和高价在线零售商Temu，以及字节跳动旗下抖音（TikTok 的中国版），在进军阿里巴巴版图的推动下，今年出现了爆炸性增长。拼多多第三季度营收较 2022 年同期增长近一倍，达到 94 亿美元。英国《金融时报》报道称，未上市的字节跳动第二季度销售额为 290 亿美元，同比增长约 40%。

阿里巴巴拥有一批海外电子商务公司，它看到另一家中国公司 Shein 和拼多多旗下 Temu 凭借其广受欢迎的电子商务平台在美国和欧洲迅速发展，将产品直接以低价从中国工厂运送到西方消费者手中。

一位中国科技投资者表示：“拥有中国商家网络的阿里巴巴没有理由不能建立同样的业务。”

克拉克表示，重振阿里巴巴的命运需要“一些激进的举措”。“阿里巴巴需要回归本源。他们必须重拾创新精神，专注于阻止颓势，并强调这是全公司共同努力的结果，”他说。

本文转载自金融时报。